중국 완다그룹 채무불이행 우려 및 해외시각

안녕하세요 가위블입니다. 중국 완다그룹 채무불이행 우려 및 해외시각에 대한 자료가 국제금융센터에서 발간되서 포스팅하도록 하겠습니다.

중국 완다그룹 채무불이행 우려 및 해외시각

이슈

중국의 부동산 그룹인 다롄완다상업관리그룹(Dalian Wanda Commercial Management Group)은 7월 17일 중 $4억 달러화 채권의 만기 도래가 다가오면서 $2억 정도의 원리금 부족을 발표하였습니다. 완다그룹은 부동산, 호텔, 테마파크, 쇼핑몰, 영화관 등을 경영하는 기업으로 알려져 있습니다.

 

완다그룹이 발행한 채권은 중국 내 $16억(달러환산) 및 해외 $18억(4건)으로 구성되어 있으며, 이중 7월에 $4.8억(7월 23일에 $4억, 7월 29일에 $0.8억(CNY 채권))이 만기 도래 예정입니다. 이로 인해 완다그룹의 유동성 위기가 크게 대두되고 있습니다. 작년부터 시작된 완다그룹의 유동성 위기는 최근에는 홍콩거래소 상장 지연과 자금 사정 악화로 인해 더욱 심각해지고 있습니다.

 

최근 국제신용평가사인 Moody's와 Fitch는 완다그룹의 자금 사정이 악화되었다는 이유로 완다 Commercial Properties(HK)의 신용등급을 각각 B1에서 B3, B+에서 B-로 강등하고 부정적 관찰 대상으로 등재했습니다. 또한, S&P도 상장 지연과 유동성 버퍼 약화를 이유로 7월 18일에 완다그룹의 신용등급을 BB-에서 B로 하향조정하였습니다. 이에 따라 완다그룹의 달러화 채권 가격은 지난 주 7월 14일의 94.8센트에서 7월 17일의 73.4센트로 급락하였습니다.

 

완다그룹은 연말까지 기업공개(IPO) 실패 시 투자자들에게 300억 위안을 바이백하는 계약을 체결하였으나, 자금 여력에 대한 의구심이 확산되고 있습니다. 완다그룹의 유동성 위기와 채권 만기 도래는 부동산 시장과 투자자들에게 큰 우려를 불러일으키고 있습니다. 이러한 상황에서 완다그룹은 어떠한 대책을 마련할지, 앞으로의 동향에 주목이 필요한 이슈입니다.

블롬버그 자료

해외시각

중국의 완다그룹(Dalian Wanda Group)의 달러화 채무불이행 가능성이 높게 평가되면서 외화 하이일드 채권 가산금리가 추가로 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 중국 정부는 보증 위안화 채권 발행과 채무재조정 등을 증가시키고, 추가적인 통화 완화와 부양책에 대한 기대도 커질 것으로 전망됩니다.

 

완다그룹은 작년 중국 부동산개발 기업 연쇄 부도를 피해갈 수 있었지만, 현재는 규제 장벽과 자금 조달 채널 등의 문제로 난관에 봉착하고 있습니다. 중국 증권관리감독위원회는 완다그룹에게 회사 내부통제, 특수 관계인과의 거래, 재무제표 신뢰성과 관련한 추가 정보를 요구하고 있어 상장을 빠른 시일 내에 기대하기 어려운 상황입니다. 완다그룹은 일부 쇼핑몰을 매각하려는 계획이지만, 특정 프로젝트의 소유권을 유지해야 하므로 지방 정부와의 협상이 필요합니다.

 

완다그룹의 유동성 악화는 중국 부동산 업계의 일부 업체들이 어려운 자금 조달 상황에 처해 있다는 것을 보여줍니다. 중국 경제가 2분기에 성장 모멘텀을 잃고 있으며 부동산 부문의 침체가 심화되고 있는 가운데, 중국 정부는 부동산 구제를 위한 조치에 초점을 둘 가능성이 있습니다.

 

만약 완다그룹이 실제로 디폴트하는 경우, 외화채권시장에서 투자자들의 안전 자산 선호가 강화될 수 있으며, 우량등급 채권들은 반사이익을 얻을 수 있을 것으로 전망됩니다. 아시아 정크본드 시장은 중국 부동산 기업의 연쇄 부도로 인해 활기를 잃었으며, 중국의 부정적인 경기 전망으로 인해 문제가 더욱 악화되고 있는 상황입니다.

 

완다그룹의 상황은 중국 부동산 업계와 글로벌 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 향후의 발전과 조치에 대한 관심이 필요한 이슈입니다. 완다그룹의 도미노 효과와 시장 변동성을 예측하기 위해서는 주요 경제 동향과 정부의 조치에 대한 지속적인 관찰이 필요합니다.